A realidade econômico-financeira em 2021 se distanciou, de modo marcante, das expectativas traçadas para o ano. Após um primeiro trimestre mais estável, a situação foi se deteriorando no decorrer dos meses, afetando todos os mercados.
Diante desse cenário, a Visão Prev realizou alguns movimentos que permitiram minimizar impactos ainda maiores sobre as carteiras. Esses foram alguns dos ajustes definidos, em busca da preservação de capital, obtenção de ganhos reais e redução de custos:
- A partir de maio, houve abertura de espaço para alocação em alguns Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs), através dos fundos de crédito privado, que possibilitaram uma taxa de carrego de aproximadamente CDI + 1,66% a.a.
- Em julho, foi selecionado um gestor especialista em alocação em fundos multimercado, com o intuito de melhorar a diversificação, o custo e a agilidade nas mudanças táticas.
- A redução da participação em renda fixa atrelada à inflação protegeu a carteira no momento de elevação dos juros, no primeiro semestre. Desde agosto, foi retomado o aumento de exposição em NTN-Bs a fim de capturar os bons níveis de prêmio sobre o IPCA.
- A partir de agosto, houve reestruturação do segmento de renda fixa de forma a proporcionar estrutura matricial aos perfis de investimentos, visando redução do volume de movimentação e de custos.
- Em outubro, dado o atingimento de trigger para o índice Nasdaq, foi realizada parte dos ganhos obtidos nessa estratégia, reduzindo parcialmente a posição. Em contrapartida, em novembro, para diversificar o segmento de investimentos no exterior, foi feita alocação em ETF iShares AAXJ – Ásia Ex-Japão, considerando também o momento mais atrativo para entrada.
Todas essas definições são resultado dos estudos e análises feitos pela área de Investimentos da Visão Prev e por seu Comitê de Investimentos que conta com representantes da entidade, das patrocinadoras e dos participantes, além de um especialista independente.
Essa era a composição do Comitê de Investimentos no final de 2021:
| Nome | Cargo |
| Marcelo Domingos Pezzutto | Presidente do Comitê (Presidente da Visão Prev) |
| Marcela Prada | Representante da patrocinadora (Economista-chefe da Telefônica) |
| Luiz Carlos Moreira Lima | Membro independente (Sócio-fundador e Diretor Executivo da Berkana Patrimônio) |
| Manoel Carlos Carreiro do Rego | Representante dos participantes (Membro do Grupo Econômico-Financeiro da AVISÃO – Associação dos Participantes dos Planos da Visão Prev) |
| Kleston Santos Faria | Representante da patrocinadora (Gerente Sênior Financeiro na Telefônica) |
Com base nas avaliações estratégicas efetuadas no âmbito do Comitê de Investimentos, a Visão Prev seleciona parceiros de mercado para a gestão dos recursos. Eles são continuamente monitorados por meio de análises quantitativas e qualitativas, referendadas pela Diretoria de Investimentos e pelo Comitê de Investimentos.
A administração do patrimônio responde à necessidade de proteger os recursos previdenciários dos participantes e assegurar o equilíbrio de longo prazo entre os ativos financeiros e os compromissos da entidade. A Política de Investimentos de cada plano/perfil é revista anualmente e serve como baliza na alocação dos portfólios, visando aproveitar boas oportunidades nos mercados e obter a melhor relação risco x retorno para os investimentos, com segurança e eficiência.
